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DEX
2020.09.01 22:49

Curve Finance

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프로젝트 : Curve Finance

공식 홈페이지 : https://www.curve.fi/

공식 트위터 : https://twitter.com/CurveFinance

공식 텔레그램 : https://t.me/curvefi

 

 

1. 개요

 

Curve는 스테이블 코인을 위한 탈 중앙화 된 UniSwap과 같은 거래소입니다. 스테이블 코인에 집중함으로써 트레이더에게 극도로 낮은 Slippage 을 제공 할 수 있으며 유동성 공급자는 거의 또는 전혀 영구적인 손실을 경험하지 않습니다.


Curve는 BTC 쌍뿐만 아니라 DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD 및 sUSD를 지원하며 이러한 쌍 사이에서 매우 빠르고 효율적으로 거래 할 수 있습니다. 스테이블 코인이나 스테이블 자산이 관련되면 Curve의 가격은 일반적으로 비즈니스에서 최고입니다.

 

 

2. 왜 유니스왑보다 커브 파이낸스인가요? 유니스왑이 이미 있는데 왜 다른 토큰 스왑 거래소가 필요할까요?

 

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Uniswap에서 토큰-토큰 거래는 비용이 많이 듭니다. 토큰은 ETH에 대해서만 직접 거래되므로 토큰 A를 토큰 B로 거래하려는 경우 Uniswap은 두 번의 거래를 수행합니다. ETH의 경우 토큰 A, 토큰 B의 경우 ETH. 이로 인해 거래 수수료가 두 배가됩니다.


Uniswap의 알고리즘은 또한 모든 규모의 거래에서 크게 떨어집니다. 이는 알고리즘이 사용 가능한 유동성을 최대화하도록 설계 되었기 때문입니다.

 

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* Curve에서 유니스왑과 비교하여 동일한 거래할 경우, Curver가 좀 더 높은 가격을 형성합니다.

 

 

 

반면에 Curve를 사용하면 스테이블 코인이 서로 직접 거래됩니다. 한 세트의 거래 수수료 만 지불합니다 (현재 0.04 %). Curve의 알고리즘은 슬리피지을 최소화하도록 설계되었습니다. 이러한 절감은 거래가 커질수록 확대됩니다.

*slippage=매매주문시 발생하는 체결오차 현상으로 원하는 가격에 현물, 선물을 매수할 수 없을 때 발생되는 비용

 

 

3. 사용법

 

스왑을 하려는 코인만 선택하면 됩니다. 엄청 쉽습니다.

 

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Curve의 메인 인터페이스는 실제로 백엔드에서 여러 풀을 사용하여 둘 중 가장 좋은 비율을 선택합니다.

 

 

4. 커브의 안정성

 

Curve의 스테이 블코 인 스와핑 메커니즘과 수익률 통합 메커니즘은 Trail of Bits에서 감사를 받았습니다. 감사 보고서에 대한 저희의 간략한 분석은 코드에 테스트 스위트가 있고 코드 품질이 상당히 좋고 우려 사항이 대부분 해결되었다는 것입니다. 또한 Curve가 취약점을 사전에 해결하는 것도 확인했습니다.

 

non-custodial 토큰 스왑 거래소에서 거래는 단일 거래로 구성되기 때문에 저는 스 테이블 코인 거래를 위해 Curve.fi를 사용하는 데 큰 문제가 없습니다. 핵심 계약이 감사되는 동안 웹 사이트 피싱 시도, 인터페이스 오류 또는 감사 이후 생성 또는 통합 된 스마트 계약에 오류가있을 수 있습니다.

 

거래 할 때마다 실제 curve.fi 또는 beta.curve.fi에 있는지 확인하십시오.이를 수행하는 가장 좋은 방법은 링크를 입력하거나 따라 가기보다는 사이트를 북마크하는 것입니다. 제 생각에 Curve는 토큰 거래에 매우 안전하지만 Curve에 유동성을 공급하는 것은 위험이 더 높습니다.
 

 

 

5. 커브에 유동성 공급 - 전문화를 원하는 사용자들만 (매우 높은 위험성이 있습니다.)
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Curve의 래딩 토큰은 위험이 상당히 낮습니다. 거래는 단일 거래로 구성되며 공격의 표면적이 최소화됩니다. 그러나 유동성 공급은 매우 다른 위험 프로필을 가지고 있습니다.

 

자산을 거래소에 남겨 두는 것처럼 LP on Curve는 오랜 기간 동안 Curve의 계약에 유동성을 공급합니다. 따라서 LP는 관련된 위험을 철저히 이해해야합니다. 위험을 잘 이해하고 관리하는 사람들을 위해 Curve는 Uniswap에 공급하는 것에 비해 LP에 대한 이점이 있습니다.

 

Curve LP는 거래 수수료뿐만 아니라 Compound 및 iEarn과의 통합을 통해 수익률을 높일 수 있습니다. 더 좋은 점은 Curve는 스테이 블코 인 풀만 거래하기 때문에 Curve에 유동성을 공급하는 것은 거의 또는 전혀 영구적인 손실이 없습니다. Uniswap LP에게는 큰 골칫거리입니다.

 

무상 손실이란 - Uniswap의 설계는 LP가 변동성 자산 인 ETH에 유동성의 절반 이상을 공급해야합니다. ETH가 유동성을 공급 한 가격에서 멀어지면 ETH를 직접 보유하는 것에 비해 손실을 입게됩니다. 가격이 LP 진입 점으로 돌아 오면 손실이 사라지기 때문에이를 '불변 손실'이라고 부른다.

 

그러나 Curve는 스테이 블코 인 만 거래하기 때문에 유동성 공급자는 영구적 인 손실이 있더라도 최소한의 경험을하게됩니다. 이것은 수익이 시장 중립적이기 때문에 Uniswap보다 어떤면에서 Curve에 유동성을 공급하는 것을 더 매력적으로 만듭니다. 그러나 불변의 손실이 LP의 유일한 위험은 아닙니다.


DeFi의 가장 큰 강점은 서로 다른 "머니 레고" 프로젝트를 합치면 새롭고 강력한 조합이 가능하다는 것입니다. 그러나 이러한 통합은 또한 위험을 증가시킵니다. 사용자는 사용중인 프로젝트의 위험뿐만 아니라 통합되는 프로젝트를 이해해야합니다.
 

Curve가 이에 대한 좋은 예입니다. Curve는 Compound 및 iEarn과 통합되어 수율을 높입니다. 최근에는 sUSD 풀 LP가 SNX 보상을받을 수있는 sUSD 통합 기능도 있습니다.
 

이러한 통합은 LP on Curve에 재정적으로 도움이되지만 다른 프로젝트의 보안 문제도 이해하고 모니터링해야 함을 의미합니다. yToken 공급자는 iEarn을 모니터링해야하고, cToken 공급자는 Compound를 이해하고 모니터링해야하며, sUSD 풀 공급자는 Synthetix를 이해하고 따라야합니다.

커브 풀의 수익률은 자주 변동합니다. 고수익 풀은 시간이 지남에 따라 유동성을 끌어 들이고 종종 시간이 지남에 따라 낮은 또는 중간 수익률 풀로 바뀝니다.

 

이를 완화하는 한 가지 전략은 모든 Curve 풀에 유동성을 공급하는 것입니다. 이 접근 방식은 모든 풀의 평균 수익을 제공합니다. 그러나 그것은 가스 및 슬리피지 수수료와 스마트 계약 위험을 증가시킵니다.

Curve에서 유동성을 공급하는 또 다른 복잡성은 가스 및 슬리피지 수수료를 지불 한 후 수익을 계산하는 것입니다. Curve는 유동성을 여러 풀로 분할하고 외부 프로젝트도 통합하기 때문에 유동성을 공급하는 것은 상대적으로 높은 가스 문제입니다. 제공되는 코인에 따라 상당한 슬리피지가 있을 수 있습니다.


이것은 수율 사냥 (높은 수율을 쫓기 위해 풀을 바꾸는 것)이 Curve에서 잘 작동하지 않음을 의미합니다. LP는 그들의 수익이 유동성을 공급하기 위해 지불하는 가스 수수료와 슬리피지를 능가하는 충분한 기간 동안 풀에 유동성을 공급할 준비가되어 있어야합니다.


이러한 모든 이유로 Curve에서 제공하는 것은 마음이 약한 사람을위한 것이 아니며 자신이 감수하고있는 모든 위험을 완전히 이해하는 고급 사용자만 시도해야합니다.

 

 

6. 결론적으로 커브는 스테이블코인을 위해 만들어진 진보된 유니스왑이라고 할 수 있습니다.

 

Curve는 스테이 블코 인을 위해 설계된 훌륭한 Uniswap과 같은 자동화 된 탈 중앙화 거래소입니다. 간단하고 멋진 90 년대 스타일의 인터페이스는 사용하기 쉬우 며 누구나 스테이 블코 인 간의 슬리피지가 적은 거래의 혜택을 누릴 수 있습니다. 관련된 위험을 감수하고 이해하는 고급 사용자를 위해 Curve는 Uniswap에 비해 수익을 얻는데도 이점이 있습니다.

 

 

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